يعيش "سعيد أبو الحزن" مع عائلته في شقة مستأجرة وراتبه ينتهي دائما قبل نهاية الشهر. حلم سعيد أن يمتلك بيتاً في "أمرستان"، ويتخلص من الشقة التي يستأجرها بمبلغ 700 دولار شهرياً. ذات يوم فوجئ سعيد بأن زميله في العمل، نبهان السَهيان، اشترى بيتاً بالتقسيط. ما فاجأ سعيد هو أن راتبه الشهري هو راتب نبهان نفسه، وكلاهما لا يمكنهما بأي شكل من الأشكال شراء سيارة مستعملة بالتقسيط، فكيف ببيت؟ لم يستطع سعيد أن يكتم مفاجأته فصارح نبهان بالأمر، فأخبره نبهان أنه يمكنه هو أيضاً أن يشتري بيتا مثله، وأعطاه رقم تلفون المكتب العقاري الذي اشترى البيت عن طريقه.

لم يصدق سعيد كلام نبهان، لكن رغبته في تملك بيت حرمته النوم تلك الليلة، وكان أول ما قام به في اليوم التالي هو الاتصال بالمكتب العقاري للتأكد من كلام نبهان، ففوجئ بالاهتمام الشديد، وبإصرار الموظفة "سهام نصابين" على أن يقوم هو وزوجته بزيارة المكتب بأسرع وقت ممكن. وشرحت سهام لسعيد أنه لا يمكنه الحصول على أي قرض من أي بنك بسبب انخفاض راتبه من جهة، ولأنه لا يملك من متاع الدنيا شيئا ليرهنه من جهة أخرى. ولكنها ستساعده على الحصول على قرض، ولكن بمعدلات فائدة عالية. ولأن سهام تحب مساعدة "العمال والكادحين" أمثال سعيد فإنها ستساعده أكثر عن طريق تخفيض أسعار الفائدة في الفترة الأولى حتى "يقف سعيد على رجليه". كل هذه التفاصيل لم تكن مهمة لسعيد. المهم ألا تتجاوز الدفعات 700 دولار شهريا.

باختصار، اشترى سعيد بيتاً في شارع "البؤساء" دفعاته الشهرية تساوي ما كان يدفعه إيجاراً للشقة. كان سعيد يرقص فرحاً عندما يتحدث عن هذا الحدث العظيم في حياته: فكل دفعة شهرية تعني أنه يتملك جزءا من البيت، وهذه الدفعة هي التي كان يدفعها إيجارا في الماضي. أما البنك، "بنك التسليف الشعبي"، فقد وافق على إعطائه أسعار فائدة منخفضة، دعما منه "لحصول كل مواطن على بيت"، وهي العبارة التي ذكرها رئيس البلد، نايم بن صاحي، في خطابه السنوي في مجلس رؤساء العشائر.
مع استمرار أسعار البيوت في الارتفاع، ازدادت فرحة سعيد، فسعر بيته الآن أعلى من الثمن الذي دفعه، ويمكنه الآن بيع البيت وتحقيق أرباح مجزية. وتأكد سعيد من هذا عندما اتصل ابن عمه سحلول ليخبره بأنه نظرا لارتفاع قيمة بيته بمقدار عشرة آلاف دولار فقد استطاع الحصول على قرض قدره 30 ألف دولار من البنك مقابل رهن جزء من البيت. وأخبره أنه سينفق المبلغ على الإجازة التي كان يحلم بها في جزر الواق واق، وسيجري بعض التصليحات في البيت. أما الباقي فإنه سيستخدمه كدفعة أولية لشراء سيارة جديدة.


القانون لا يحمي المغفلين

إلا أن صاحبنا سعيد أبو الحزن وزميله نبهان السهيان لم يقرآ العقد والكلام الصغير المطبوع في أسفل الصفحات. فهناك فقرة تقول إن أسعار الفائدة متغيرة وليست ثابتة. هذه الأسعار تكون منخفضة في البداية ثم ترتفع مع الزمن. وهناك فقرة تقول إن أسعار الفائدة سترتفع كلما رفع البنك المركزي أسعار الفائدة. وهناك فقرة أخرى تقول إنه إذا تأخر عن دفع أي دفعة فإن أسعار الفائدة تتضاعف بنحو ثلاث مرات. والأهم من ذلك فقرة أخرى تقول إن المدفوعات الشهرية خلال السنوات الثلاث الأولى تذهب كلها لسداد الفوائد. هذا يعني أن المدفوعات لا تذهب إلى ملكية جزء من البيت، إلا بعد مرور ثلاث سنوات.

بعد أشهر رفع البنك المركزي أسعار الفائدة فارتفعت الدفعات الشهرية ثم ارتفعت مرة أخرى بعد مرور عام كما نص العقد. وعندما وصل المبلغ إلى 950 دولاراً تأخر سعيد في دفع الدفعة الشهرية، فارتفعت الدفعات مباشرة إلى 1200 دولار شهريا. ولأنه لا يستطيع دفعها تراكمت عقوبات إضافية وفوائد على التأخير وأصبح سعيد بين خيارين، إما إطعام عائلته وإما دفع الدفعات الشهرية، فاختار الأول، وتوقف عن الدفع. في العمل اكتشف سعيد أن زميله نبهان قد طرد من بيته وعاد ليعيش مع أمه مؤقتا، واكتشف أيضاً أن قصته هي قصة عديد من زملائه فقرر أن يبقى في البيت حتى تأتي الشرطة بأمر الإخلاء. مئات الألوف من "أمرستان" عانوا المشكلة نفسها، التي أدت في النهاية إلى انهيار أسواق العقار.

أرباح البنك الذي قدم قرضا لسعيد يجب أن تقتصر على صافي الفوائد التي يحققها من هذا القرض، ولكن الأمور لم تتوقف عند هذا الحد. قام البنك ببيع القرض على شكل سندات لمستثمرين، بعضهم من دول الخليج، وأخذ عمولة ورسوم خدمات منهم. هذا يعني أن البنك كسب كل ما يمكن أن يحصل عليه من عمولات وحول المخاطرة إلى المستثمرين. المستثمرون الآن يملكون سندات مدعومة بعقارات، ويحصلون على عوائد مصدرها مدفوعات سعيد ونبهان الشهرية. هذا يعني أنه لو أفلس سعيد أو نبهان فإنه يمكن أخذ البيت وبيعه لدعم السندات. ولكن هؤلاء المستثمرين رهنوا هذه السندات، على اعتبار أنها أصول، مقابل ديون جديدة للاستثمار في شراء مزيد من السندات.

نعم، استخدموا ديونا للحصول على مزيد من الديون! المشكلة أن البنوك تساهلت كثيرا في الأمر لدرجة أنه يمكن استدانة 30 ضعف كمية الرهن. باختصار، سعيد يعتقد أن البيت بيته، والبنك يرى أن البيت ملكه أيضاً. المستثمرون يرون أن البيت نفسه ملكهم هم لأنهم يملكون السندات. وبما أنهم رهنوا السندات، فإن البنك الذي قدم لهم القروض، بنك "عمايرجبل الجن"، يعتقد أن هناك بيتا في مكان ما يغطي قيمة هذه السندات، إلا أن كمية الديون تبلغ نحو 30 ضعف قيمة البيت!

أما سحلول، ابن عم سعيد، فقد أنفق جزءا من القرض على إجازته وإصلاح بيته، ثم حصل على سيارة جديدة عن طريق وضع دفعة أولية قدرها ألفا دولار، وقام بنك "فار سيتي" بتمويل الباقي. قام البنك بتحويل الدين إلى سندات وباعها إلى بنك استثماري اسمه "لا لي ولا لغيري"، الذي احتفظ بجزء منها، وقام ببيع الباقي إلى صناديق تحوط وصناديق سيادية في أنحاء العالم كافة. سحلول يعتقد أنه يمتلك السيارة، وبنك "فار سيتي" يعتقد أنه يملك السيارة، وبنك "لالي ولا لغيري" يعتقد أنه يمتلك السيارة، والمستثمرون يعتقدون أنهم يملكون سندات لها قيمة لأن هناك سيارة في مكان ما تدعمها. المشكلة أن كل هذا حصل بسبب ارتفاع قيمة بيت سحلول، وللقارئ أن يتصور ما يمكن أن يحصل عندما تنخفض قيمة البيت، ويطرد سحلول من عمله!


القصة لم تنته بعد!

بما أن قيمة السندات السوقية وعوائدها تعتمد على تقييم شركات التقييم هذه السندات بناء على قدرة المديون على الوفاء، وبما أنه ليس كل من اشترى البيوت له القدرة نفسها على الوفاء، فإنه ليست كل السندات سواسية. فالسندات التي تم التأكد من أن قدرة الوفاء فيها ستكون فيها أكيدة ستكسب تقدير "أأأ"، وهناك سندات أخرى ستحصل على "ب" وبعضها سيصنف على أنه لا قيمة له بسبب العجز عن الوفاء. لتلافي هذه المشكلة قامت البنوك بتعزيز مراكز السندات عن طريق اختراع طرق جديدة للتأمين بحيث يقوم حامل السند بدفع رسوم تأمين شهرية كي تضمن له شركة التأمين سداد قيمة السند إذا أفلس البنك أو صاحب البيت، الأمر الذي شجع المستثمرين في أنحاء العالم كافة على اقتناء مزيد من هذه السندات. وهكذا أصبح سعيد ونبهان وسحلول أبطال الاقتصاد العالمي الذي تغنى به الكاتب "توماس فريدمان".

في النهاية، توقف سعيد عن سداد الأقساط، وكذلك فعل نبهان وسحلول وغيرهم، ففقدت السندات قيمتها، وأفلست البنوك الاستثمارية وصناديق الاستثمار المختلفة. أما الذين اشتروا تأمينا على سنداتهم فإنهم حصلوا على قيمتها كاملة، فنتج عن ذلك إفلاس شركة التأمين "أي آي جي". عمليات الإفلاس أجبرت البنوك على تخفيف المخاطر عن طريق التخفيض من عمليات الإقراض، الأمر الذي أثر في كثير من الشركات الصناعية وغيرها التي تحتاج إلى سيولة لإتمام عملياتها اليومية، وبدأت بوادر الكساد الكبير بالظهور، الأمر الذي أجبر حكومة أمرستان على زيادة السيولة عن طريق ضخ كميات هائلة لإنعاش الاقتصاد الذي بدأ يترنح تحت ضغط الديون للاستثمار في الديون! أما "توماس فريدمان" فقد قرر أن يكسب مزيدا من الملايين حيث سينتهي من كتابة قصة سعيد أبو الحزن عما قريب.



Manqool

حلو الموضوع وهذه هي البدايه لأنهيار الراس مالية العالمية كما حدث مع الشيوعية.

مشكور عل موضوع

يالله .. شرح ولا أروع ..!!

وهناك ملاحظة:
ماتم شرحه يحدث الان تماماً في مشروع لؤلؤة الخليج ..!!


بحيث يقوم بعض المستثمرين وبإختيارهم... بإختيار أرض في المشروع ... ثم يختارون أن يقوموا بتسديد قيمة الفوائد أولاً لمدة سنتان... ثم يبدأ في تسديد صافي رأس المال ..

وهي بوجهة نظري مخاطرة لأنك بعد سنتان ستكتشف انك لم تقم بتسديد ولو جزء رمزي من قيمة العقار ..خصوصا لو وضعنا بعين الاعتبار ان الارباح يتم حسابها بطريقة تراكمية ... بعمنى تتزايد الارباح تراكمياً وفقا لفترة السداد!!

يعني لو كانت ارباح البنك من التمويل (350) ألف ريال ... يقوم المستثمر لمدة سنتان بتسديد الـ(350) ألف ريال وهي ليست ألا ارباح البنك فقط لاغير ... ولا تدخل ضمن قيمة العقار ...!!

إلا أن الحسنة الوحيدة في هذه الحالة هي ان المستثمر يجبر في البداية على تسديد نسبة 20% من قيمة العقار ثم بعد ذلك يقوم البنك بتمويل الباقي ... او ان يقوم المستثمر بالحصول على تمويل بضمان عقار آخر او أسهم يتم تقييمها في سوق الاوراق المالية..!!



عموما السلطان ...
أطلب منك بس تدخل النت وتبحث عن كتاب اسمه احجار على رقعة الشطرنج لكاتب امريكي اسمه (وليام جاي) "تم إغتياله بعد تأليفه للكتاب عن طريق جماعة الكابالا الصهيونية".. يتكلم عن بروتوكولات قامت فيها جماعة النورانيين في عام 1770م ..اسمها (بروتوكولات صهيون) ...!!

أقرى بعض بنود البروتوكولات الي تتعلق في الاقتصاد العالمي ... وقارنها مع الي يحدث الآن ..!!

وعلى فكرة من ضمن البروتوكولات ... فقره تتكلم عن تدمير اسواق السندات في امريكا اولا ثم في العالم .. وتماما بنفس الطريقة الي انت ذكرتها في موضوعك ..(لاحظ المخطط كان من عام 1770م).!!

أشكر ردّك عزيزي . .

وننطر ونشوف . . ويا خبر اليوم بفلوس بكرة ببلاش

مرحبا أخوي قطر فور ايفر واشكر لك مشاركتك القيمة . .

والحقيقة الوضع اللي يصير في أمريكا مش مستبعد يصير في قطر خصوصا ً مع اي انهيار في سوق العقارات ( وهذا الامر انا مؤمن انه قادم طال الزمن ولا قصر ) . .

ربما الأمر لن يكون بنفس التعقيد الموجود في امريكا خصوصا ً وان هناك ضوابط اكثر على عمليات الاقراض عندنا ( المفروض يعني !! ) وحسب علمي التداولات هذي بالسندات وبيع الرهونات غير موجودة لدينا. . لكن قد تظهر هذه المشاكل بشكل آخر مختلف . . والعلم عنده الله وحده لأن خبرك الشفافية والإفصاح مقطعين أسواقنا المالية

وبالنسبة للكتاب يا ريت تعطيني اسمه واسم مؤلفه بالانجليزي عشان ابحث عنه واكون لك من الشاكرين . .

تحياتي

مشكور اخوي السلطان على الموضوع .. وفعلا تحليل جميل وبسيط




بخصوص سوق العقارات فـ انهياره غير مستبعد .. وانا اقول لازم يصير فيه حركه تصحيحيه .. ياخي مب معقول هالسوق بالذات يرتفع على طول @@

لازم يصير فيه انهيار بعد مب تصحيح .. وهذا الامر صار قريب ..

العفو عزيزي Arabian . .

واحب اضيف على كلامك انه من المعروف لمن درس الهزات اللي تصير في أسواق المال والعقارات عالميا ً . .

انها كلها تكون بينها عوامل مشتركة . .

منها مثلا ً على سبيل المثال لا الحصر . .

ان موجة الصعود أو الفقاعة كما يسمونها تجيك مثل الموجة اللي تشيل الصالح والطالح . . اللي يسوى واللي ما يسوى . . مثلا ً ارتفاع اسهم شركات كبيرة وتحقق ارباح ولكن ايضا ً ترفع الاسهم اللي ما تسوى . . وأيضا ً في فقاعة العقارات ترفع اسعار الأراضي الاستثمارية والناجحة . . وأيضا ً الأسعار اللي ما تسوى ولا عليها مخططات ولا فيها خدمات ولا هم يحزنون . .

ومنها أيضا ً . . كثرة التلاعبات وضعف القانون والجشع الشديد من قبل المستثمرين . .

كل هذي من علامات الفقاعة اللي ممكن تنفجر في أي لحظة . . وشوف هل تنطبق على ما يحدث في قطر او لا !


تحياتي لك وشكرا ً ع المشاركة . .

يعطيك العافيه يالسلطان على هالموضوع

وهاي الوضع الحالي الي قاعد يصير فالعالم ..

الله يعافيك اباتشي

ومشكور على المشاركة

تحياتي

يمحق الله الربا ..